2024年，大马普险总承保保费增长6.9%至231亿令吉，增速略低于前年的8.5%。其中，汽车保险是最大板块，保费高达104亿令吉，占市场45.2%，增长主要来自汽车销量增加及随车辆价格调整的保费提升。

接下来，火险以47亿令吉（20.5%），居第二；紧随其后的是海陆空运输险（MAT）（7.9%）、个人意外险（6.0%）以及医疗与健康保险（5.1%），其他杂项保险则占15.3%。

不过，市场规模扩大并不代表行业更赚钱。

根据即将上市马股主板、美国最大保险公司之一安达保险集团（Chubb Ltd）大马子公司安达保险，其草拟招股书中的独立研究报告显示，2022至2024年间，行业整体承保利润反而连年下跌，年均下降18.7%。2024年承保利润更按年减少11%，只剩10亿令吉，显示赔付成本正不断吞噬利润。

数据显示，大马普险市场的保费虽然持续增长，但承保利润却已连续3年下跌。尤其是在车险、医疗和健康险以及海陆空运输险等主要业务中，理赔负担不断加重，赔付率上升已成为整个行业共同面对的难题。

19家普险公司中，有10家的综合比率高于行业平均，显示其承保业务更难实现盈利。

从百花齐放到强者恒强
10业者掌控逾80%市场

在整合加速与集中度攀高下，大马普险业正走向“强者恒强”的格局，前十大业者已掌控逾80%市场，中小型公司生存空间持续被压缩。

目前，大马的保险与回教保险体系由不同类型的经营者构成，包括19家普险公司、14家寿险公司、4家普通回教保险业者以及11家家庭回教保险业者。

在普险市场中，行业呈现中度至高度集中的结构。最大业者掌握约15%市场份额，前五大合计占52%，前十大更占81%。其余中小型公司规模较小、市场更为分散，主要在低位区间竞争。

出现整合趋势

这几年，行业也出现明显的整合趋势。2023年初国内仍有21家普险公司，但在同年两宗大型业务转移后，数量已减少至目前的19家。

根据数据，安联普险（Allianz General）继续稳坐市场龙头，保险收入达32亿1900万令吉，保险服务收益（Insurance Service Revenue, ISR）达4亿2420万令吉，税后盈利4亿870万令吉，表现强劲。

第二名为利宝普险（Liberty General），保险收入达23亿1700万令吉，保险服务收益2亿70万令吉，税后盈利2亿3370万令吉；第三名Etiqa普险收入达22亿1650万令吉，但保险服务收益仅4650万令吉，赚幅偏低。

Generali普险以20亿8920万令吉排名第四，税后盈利1亿6380万令吉；伦太保险（Lonpac）则以17亿8160万令吉位列其后，但凭借21.2%的保险服务收益赚幅和19.1%的净赚幅，成为大型公司中的亮点。

在中型公司中，兴业保险（RHB Insurance）以8亿8600万令吉保险收入录得8200万令吉税后盈利，而AIG保险则凭20.6%保险服务收益赚幅与17.3%的净赚幅率，成为表现最突出的中型玩家之一。

普险业告别“轻松赚钱期”

2024年行业平均综合比率（Combined Ratio）升至93.1%，比2023年的87.8%明显走高，显然在减弱保险公司从承保业务中获利的能力。

虽然佣金支出略有下降，但管理成本却从24%上升至25.3%，将整体费用率推高至35.7%，进一步压缩承保利润空间。

同时，理赔金额持续增加，2024年净赔付总额按年上升8.1%至90亿令吉。过去3年净赔付率持续攀高，从2022年的53.4%、2023年的53%，升至2024年的57.4%，几乎回到冠病疫情前的57.8%水平。

这说明随着经济恢复、交通与商业活动全面回到正轨，理赔案件自然随之增加。相比之下，疫情期间由于行动管制限制移动与商业活动，赔付率曾大幅下降（2020年为52.8%，2021年为50.2%）。

车险·工程险·医疗险
撑起普险需求三大主轴

在劳动人口庞大和经济活动多点开花的推动下，大马普险需求预计同步扩张，汽车、工程与医疗险齐发力，成为支撑行业增长的三大主轴。

车险方面，由于法律规定所有车辆必须投保第三方责任险，新车注册量直接影响汽车险市场。

2022至2024年，乘用车注册量年均增长7.9%，但商用车因柴油补贴取消而连续下滑。

2024年全国新注册乘用车达74万7000辆，商用车近7万辆；进入2025年，上半年乘用车与商用车注册量均下跌。大马车商公会预计，2025年全年新车注册量将从81万7000辆减至约78万辆，意即汽险需求或温和调整。

建筑活动同样推动工程险和火险需求。建筑工程总值在2022至2024年间录得14.1%的年均增速，2024年达1588亿令吉，2025年上半年再增长14.7%。建设活动越频密，相关保险需求越强。

医疗领域方面，私立医院使用率迅速上升，进一步提升医疗与健康保险的重要性。2021至2023年，私立医院门诊人次年增11.2%，住院人次更暴涨32.7%，2023年累计达540万人次。随着医疗成本上扬，医疗险已成为家庭关键保障，也带动保险公司扩展相关产品线。

科技入场 保险业变局

数字化与人工智能（AI）正迅速成为推动大马保险业转型的关键动力，也让整个行业进入一场“科技加速赛”。

国家银行数据显示，2024年，77%保险与回教保险业者已经采用至少一项AI技术，显示行业全面迈向智能化。

随着生成式AI兴起，保险公司的工作流程正在被重新塑造。

从自动化处理日常任务、提升核保与欺诈侦测速度，到使用聊天机器人改善客户体验，科技已成为保险公司的核心竞争力。

为了让更多科技型保险公司进入市场，国家银行在2024年推出《数字保险与回教保险运营者监管框架》（DITOs），并于今年1月生效。

新框架降低了资本门槛，数字保险公司基础阶段仅需3000万令吉，远低于传统模式。申请窗口期从今年开放至2026年底。

这项政策预计将吸引更多依赖AI、云端系统与自动化的新玩家加入，也为行业带来更激烈的竞争。

传统保险公司若不加速数位转型，将难以跟上市场变化。

保险成经济韧性关键防线

在医疗费用飙升推高保障需求、洪灾损失屡创新高，以及中小微企加快补足风险缺口的多重推动下，保险不再只是“可选项”，而正逐步成为支撑家庭、企业与整体经济韧性的关键防线。

2024年医疗成本通胀率接近15%，远高于全球与亚太平均约10%。医疗费用飙升让医疗险保费与理赔压力同步增加。

为减轻消费者负担，国家银行自2024年9月起要求保险公司推出共同付费（Co-payment）医疗险，并设下多项临时措施，包括冻结老年群体保费上涨、允许保单无需重新核保即可恢复。

近年气候风险上升，洪灾损失从2023年的7亿5540万令吉升至2024年的9亿3340万令吉（增幅23.6%）。随着水灾事件变多，公众更关注火险与车险中的水灾保障和附加产品，预计将推动这类产品需求继续上升。

另外，中小微企占大马企业总数96.1%，贡献6524亿令吉的国内生产总值（GDP）。

全国约110万家中小微企中，多数分布在服务业、建筑业与制造业，但许多企业保障不足。

随着风险意识提升，中小企业对财产险、责任险、工程险与业务中断险的需求持续增长，成为保险业未来最重要的增长引擎之一。