lestie's comments

lestie commented on HEIM.

人均消费额的提升（高端化）：
以前是一个人喝 3 瓶廉价啤酒，现在是三个人每人喝 1 瓶高单价的 Craft Beer 或 Premium Stout（如 Guinness）。HEIM 成功地通过“涨价+品牌升级”，在销量（Volume）持平甚至微跌的情况下，实现了利润（Value）的增长。

旅游业红利：
2026 年是旅游大年，外籍游客（尤其是非穆斯林国家）是合法酒类的重要消费者。这在一定程度上冲淡了本地人口萎缩的影响。

外籍劳工/专业人士：
马来西亚有数百万合法及非法外劳以及外籍专业人士，这部分人群的饮酒习惯不受本地人口比例影响，是其庞大的“地下/半公开”增长点。

13 hours · translate

lestie replied to comment on QL.

在 2026 年的市场环境下，QL 的基本面护城河主要体现在其极强的抗风险结构：

上游壁垒（生物资产）：QL 拥有东南亚领先的综合畜牧和海产加工能力。在通胀压力和粮食安全日益受到重视的今天，掌握了蛋、奶、鱼等基础蛋白质的产源，就掌握了定价权的底牌。

中游规模（成本领先）：其海产加工（鱼糜）规模是全球级的。规模效应带来的成本优势，让它在面对原材料价格波动时，比同行有更厚的利润垫。

下游品牌（溢价能力）：FamilyMart 并非只是个便利店，它是 QL 品牌年轻化和高毛利化的重要渠道。通过垂直整合，QL 的鸡蛋和鱼糜可以直接在 FamilyMart 转化为高价值的 Oden（关东煮）和便当，这种“从农场到餐桌”的闭环是其他对手难以复制的。

14 hours · translate

lestie commented on QL.

管理层正专注于长期战略扩张，以巩固其市场领先地位。

QL Innofood Park：公司宣布了一项为期十年的 RM13 亿资本支出计划，用于开发 QL Innofood Park。该项目旨在扩大高附加值蛋白食品（如豆类、鸡肉和面粉基产品）的生产能力，年产能目标从 50,000 吨大幅提升至 180,000 吨。

业务剥离与整合：管理层计划通过处置其位于沙巴的最后一家棕油厂和种植园，逐步退出种植园业务，将重心转向高增长的清洁能源领域（通过 BM Greentech Bhd）。

FamilyMart 扩张：尽管面临成本压力，管理层仍致力于将 FamilyMart 门店数量扩展至 600 家（目标 FY2027），并通过优化产品组合来提升销售额，而非单纯提价。

14 hours · translate

lestie replied to comment on DXN.

买飞机成本也会降低。。

1 day · translate

lestie replied to comment on SENTRAL.

one off在夕阳业务困境下有2nd，3rd off风险。眼前看似0.7++低价，迟早是现实中的高。

4 days · translate

lestie replied to comment on RHBBANK.

上不望高，下不预低。看公司内值与前景更靠谱。

1 week · translate

lestie replied to comment on ZETRIX.

好像苏丹要搞的，搞了稳定币后，苏丹地位更稳。

1 month · translate

lestie replied to comment on TAKAFUL.

SST在2025年9月1日生效，Q3（7-9月）只覆盖1个月。
按RHB估算，若无豁免，全年SST成本约25-35m占pat大概6％-9%.

2 months · translate

lestie replied to comment on TAKAFUL.

未来能派多或少，csm是关键之一。

2 months · translate

lestie replied to comment on ZETRIX.

不再烧钱是转折点

2 months · translate

lestie

7

111

Comments