RHB Research - 21 Aug 2026
迈入多年增长阶段，重申买入评级，新目标价1.34令吉！

CORAZA 已做好重新估值的准备——这得益于其创纪录的盈利和多年来的结构性增长，以及不断扩大的潜在市场、提升的产能和日益增长的前端半导体客户业务。

晶圆制造设备和自动化测试设备领域的客户均给出了强劲的业绩指引，为 CORAZA 的发展提供了有力支撑。此前已确定的几款新产品正逐步过渡到量产阶段，预计其贡献将在 2026 年下半年及 2027 年持续增长。与此同时，随着客户因地缘政治变化而加速供应链多元化，CORAZA 也继续推进新的研发项目和本地化机遇。其增强的二次加工能力，以及 3 号和 5 号工厂的产能扩张，将进一步巩固其市场地位，并持续推动增长。

集团在前端半导体设备、计量、自动化测试设备和测试应用等领域的业务活动持续强劲。因此，管理层对业务前景保持乐观，预计需求将保持强劲。集团目前拥有约1.6亿令吉的健康订单，为近期盈利提供了良好的可见性。