银河国际:推动股市上行 政府新政评分“A-”
(吉隆坡27日讯)团结政府上台超过一年,银河国际证券为我国的政策改革打出“A-”的高分,并认为这是推动我国股市过去半年表现良好的关键因素!
该投行在最新报告中点出,我国政府去年下半年起推出的一系列政策,是备受鼓舞的;而同一时间,富时隆综合指数也已经从谷底反弹,更在今年首个季度上涨了超过6%之多。
“我们对综合指数的走势感到欣喜,我们也维持激进的看法,今年尾综合指数目标可达1755点!”
分析员给予我国政府施政“A-”高分,并点出,政策重点集中在针对性补贴、加速发展开支与国家能源转型路线图(NETR)。
分析员也跟进目前政策的进展,针对柴油的政策已在2月时试跑;而对于RON95汽油补贴,预计将于6月起使用现金补贴的方式。
“虽然政府并不打算重新落实消费税,不过还是以其他的方式扩大税基,在2024年次季,我们已看到了资本利得税与更高的服务税,高价品税预计在5月推出。”
分析员也表示,2024年政府的发展开销为900亿令吉,表明对建筑业的承诺,甚至预计建筑行业会是2024年增长最为强劲的领域。
“市场如今也在焦急等待MRT3 与槟城轻快铁的招标结果。”
进度仍缓慢
而目前私人领域对于建筑的需求,集中在数据中心、半导体、工业工程等能为行业提供新订单的领域。在这一基础上,拥有良好记录、一体化建筑商同时拥有工业建筑系统(IBS)与打桩业务的业者都会是大赢家。
至于NETR,虽然字2023年10月后似乎没有进展,不过分析员与一些业内人士讨论后认为,如今执法人员正与能源部进行讨论。
虽然给予高度评分,但分析员还是点出,关键项目的推出,依旧十分缓慢。
“这是在未来几个季度可进步的地方,全民瞩目的关键项目包括槟城轻快铁、西马道路的计划与MRT3。与此同时,柔新经济特区的更多细节将会带入更多投资。”
另外,分析员也认为,为了NETR能顺利推行,目前已在进行法规相关的工作,不够真正的进展却还未落地。
“我们承认这是一个长期,甚至是几个世纪的举措,不过若是能对电网更新、能源交易、大型太阳能项目给出时间线,对整个计划的推行是正向的。”
伺机重组投资组合
虽说政策利好助推之下,马股近期表现出色;但考虑到不同领域,乃至各股的过往股价表现,以及前景展望各异,分析员建议投资者,需伺机重组投资组合。
“值得关注的是,综合指数已经自去年6月的低点反弹了12%。
然而我们覆盖研究的部分股项,过去一年涨幅已经超过100%;但也有一些股跌了20至60%不等!”
“在业绩方面,同样的,一些公司的盈利增长超过100%,但也有一些萎缩了30至90%不等,甚至一些转盈为亏了。”
产业涨势难续?
在投资领域方面,最值得关注的,莫过于银河国际调降了近期大热的产业领域评级,从原本的“增持”降级为“中和”。
“自去年6月升级为‘增持’以来,产业领域走势强劲,相关股项目前的估值已经偏高。”
与此同时,分析员也将产托领域,上调为“增持”;种植领域,则上调为“中和”。
目前银河国际给予金融、综合财团、产托、建筑与建材、公共事务、消费、电信,以及医疗领域“增持”评级;而“减持”评级的则有科技领域和工业领域。
4投资组合
各股方面,考虑到许多股项过去半年波动激烈,分析员特别划分出四个组别,建议投资者作为重组投资组合的参考。
这4个组别分别为:套利、找机会入场、值得关注、可捞底。
套利组
点评:股价表现出色后,上行空间已经有限。
●绿盛市(ECOWRLD)
●Farm Fresh (FFB)
●马资源(MRCB)
●UEM阳光(UEMS)
●柔佛医药保健(KPJ)
●高产柅品工业(KOSSAN)
●大马机场(AIRPORT)
●益纳利美昌(INARI)
●艾芬银行(AFFIN)
●贺特佳(HARTA)
●实达集团(SPSETIA)
●友尼森(UNISEM)
找机会入场组
点评:股价表现出色,且仍具吸引力。
●HSS工程(HSSEB)
●马来亚洋灰(MCEMENT)
●双威建筑(SUNCON)
●IJM(IJM)
●联昌国际(CIMB)
●森那美产业(SIMEPROP)
●金务大(GAMUDA)
●马电讯(TM)
●杨忠礼机构(YTL)
●杨忠礼电力(YTLPOWR)
●亿钢控股(ECONBHD)
●达扬(DAYANG)
值得关注组
点评:股价表现欠佳,但业绩表现其实不错。
●云顶大马(GENM)
●云顶(GENTING)
●大众银行(PBBANK)
●IHH医疗机构(IHH)
●大马回教保险(TAKAFUL)
●IGB产托(IGBREIT)
●丰隆银行(HLBANK)
●Mr.DIY (MRDIY)
●震科(GENETEC)
●柏马汽车(BAUTO)
●布米阿马达(ARMADA)
可捞底组
点评:股价和业绩表现都不佳,但在坏消息出尽后,价值浮现。
●WCT控股(WCT)
●通源工业(TGUAN)
●穆兴旺(MUHIBAH)
●马拉卡(MALAKOF)
●亚通(AXIATA)
●成功食品(BJFOOD)
●力之源(PWROOT)
●MyNew控股(MYNEWS)
●大马银行(AMMB)
●大安(TAANN)
●Velesto能源(VELESTO)
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